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（来源：ETF炼金师）
国庆假期过后，市场关注的重点或许可以放在消费电子板块。节前，科技行业的表现愈发活跃，尤其是与人工智能（AI）及半导体行业相关的公司，频频创下历史新高。在此背景下，端侧AI技术与云计算算力的协同效应，给消费电子产业带来新的发展机遇。随着Meta、OpenAI、与华为等科技巨头的持续创新，消费电子产业链有望迎来重要的增长时期。
### 端侧AI：多品类创新齐头并进
自2025年下半年以来，消费电子市场的端侧创新产品不断涌现，呈现出多样化的发展趋势。9月18日，Meta在Connect大会上推出了三款新的智能眼镜产品，覆盖了日常使用和专业运动场景，价格区间从379美元到799美元不等，形成了完整的产品矩阵。其中，Meta Ray-Ban Display作为首款具备高分辨率显示屏的AI智能眼镜，搭载了Meta Neural Band神经接口，支持无声文字输入，提升了用户的互动体验。
与此同时，OpenAI也在积极开发一系列新的端侧AI设备，包括“无显示屏的智能音箱”、智能眼镜、录音笔及其他可穿戴设备，预计将在2026年底至2027年初发布。这一系列动作表明，AI行业领军企业正在拓展硬件领域，以实现软硬件的深度整合。
苹果方面，iPhone 17系列的预售情况火爆，在京东平台上标准版的预约人数已超过370万。该系列产品重构了苹果的产品线，设立了标准版、Air版、Pro版和Pro Max版的多层次布局，其中，iPhone 17 Air以5.6mm的厚度成为苹果史上最薄的智能手机，并全面转向eSIM设计，Pro系列则首次采用了VC均热板散热系统，性能相比前一代提升了40%。
### 产业链龙头引领创新云上速配
在消费电子领域，立讯精密作为行业龙头，在端侧AI产品的创新以及AI互联解决方案方面取得了显著成就。公司在光博会上展出了云雀2代智能全彩AR眼镜、PVG单绿AR眼镜和智能家庭陪护机器人，展示了其在增强现实（AR）技术领域的领先地位。更为重要的是，立讯技术推出包括CPO（共封装光互连）和CPC（共封装铜互连）等多项先进技术。CPC技术通过将高速连接器与芯片基板直接集成，显著缩短了信号传输路径并降低了传输损耗，从而解决了传统PCB布线无法满足超高密度数据传输需求的问题。
立讯技术在CPO光互连技术领域已经形成了“专利-标准”双重的技术壁垒，通过将光引擎与交换芯片共封装，成功实现了功耗降低30%和带宽密度提升50%以上的技术突破，为以AI智算为代表的下一代数据中心业务发展提供了有力支持。除立讯精密外，消费电子市值排名前十的公司中，大部分在半年报中均显示净利润增长，其中一些龙头企业的增速甚至超过20%。
### 云侧算力：国产加速，基建加码
在云计算领域，AI应用同样迎来了强劲的催化。在2025 Connect大会上公布了昇腾芯片的演进路线图，预计将在2026年第一季度推出首款自研HBM（高带宽内存）技术的昇腾950PR芯片，标志着中国芯片内存技术的重大突破。华为的自研HBM技术将打破传统内存带宽的瓶颈，显著提升AI训练与推理的效率，增强芯片处理数据的能力和能效比。
基于昇腾950的新型超节点将有望成为全球最强的超节点，甚至超越英伟达预计在2027年推出的NVL576系统。同时，英伟达与英特尔于9月18日宣布达成合作，双方将共同开发多代定制化的数据中心和个人计算产品，英特尔将为NVIDIA定制x86处理器，并推出集成NVIDIA RTX GPU芯粒的x86系统级芯片。英伟达还计划投资50亿美元购买英特尔普通股。
此外，阿里巴巴也宣布发行32亿美元的零息可转换优先票据，约80%将用于云基础设施建设，包括扩展数据中心、技术升级和服务改善。去年，该公司在AI基础设施等领域已经投入了1000亿元人民币，表现出其对云业务增长的坚定信心。
### 关注多重主线，用ETF布局赛道
基于端云共振的产业趋势，消费电子领域的主要投资方向值得关注，尤其是以下几个主线：
1. **消费电子零组件**：诸如工业富联（601138）、立讯精密（002475）、闻泰科技（600745）、领益智造（002600）、（2382.HK）等龙头公司，预计将受益于端侧AI产品的创新周期。
2. **连接器及线束**：鼎通科技（300200）、立讯精密、华丰科技（300213）、中航光电（002179）等技术领先企业，将因高速数据传输需求的增长而受益。
3. **面板产业链**：京东方（000725）、TCL科技（000100）、深天马（002567）等面板厂商，以及联得装备（300545）、精测电子（300567）等设备制造商，均将受益于显示技术的升级。
4. **CCL&PCB**：胜宏科技（300476）、鹏鼎控股（603983）、沪电股份（002463）、生益科技（600183）等高端PCB制造企业，将因数据中心与端侧设备需求的双重增长而获利。
5. **消费电子材料**：创新新材（300617）、思泉新材（300300）、中石科技（300401）等材料公司，有望因新材料的应用推广而受益。
在个股选择上，布局ETF可能是更为便捷的选择。以华夏消费电子ETF（159732）为例，其份额与股价均呈现出同步上扬的趋势，代表了市场对消费电子板块的乐观预期。
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