风险提示：本文为个人观点多多策略，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎
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一、立讯精密：消费电子复苏周期下的经营韧性
从近期盘面来看，立讯精密股价从前期53元附近完成V型反转，目前站稳58元上方，周线收出实体阳线，技术面呈现右侧回升信号。这一走势背后，有两大可验证的支撑逻辑：
1. 回购托底的信号意义
根据2026年1月15日公司公告，立讯精密拟以10-20亿元自有资金回购股份，回购价格上限为86.96元/股，资金来源已获得工商银行深圳分行18亿元专项贷款支持。截至2025年三季度末，公司流动资产规模近2000亿元，本次回购金额仅占流动资产的1.02%，对日常经营无实质影响。个人判断，这一动作传递出管理层对当前估值的认可，也为股价提供了短期安全垫。
2. 行业复苏与AI硬件的双重预期
据第三方机构IDC预测，2026年全球智能手机换机周期将迎来拐点，叠加iPhone 17系列AI功能升级、AI眼镜等创新硬件量产预期，消费电子产业链订单回暖的共识正在形成。立讯作为苹果核心代工厂，在iPhone、Mac等产品线的份额持续提升，有望直接受益于行业复苏。
个人技术面分析：当前5日均线（约57.5元）构成短期支撑多多策略，若股价持续站稳该均线，后续或延续震荡整理走势；若有效跌破，则需警惕短期回调风险。
二、蓝思科技：消费电子+新能源双轮驱动的成长路径
蓝思科技的核心看点在于业务结构的多元化布局，从单一玻璃盖板供应商向消费电子结构件、新能源汽车玻璃双主业转型，这一布局在当前行业周期中展现出较强的弹性。
1. 消费电子业务的垂直整合
公司已形成玻璃、金属、蓝宝石等多材料结构件的垂直整合能力，并切入整机组装环节，2025年湘潭生产基地产能逐步释放，有望承接更多高端订单。随着2026年消费电子复苏，高端结构件需求增长，蓝思的技术积累和客户粘性将成为竞争优势。
2. 新能源汽车业务的增量贡献
蓝思已与30余家国内外车企建立合作，车载玻璃、中控屏等产品进入放量阶段，2025年车载业务收入占比提升至18%。在汽车智能化趋势下，单车玻璃价值量持续提升，个人判断这一业务或成为公司中长期增长的重要引擎。
资金面观察：近30日机构资金呈现持续流入态势，反映出市场对其双轮驱动逻辑的认可，但需注意高弹性伴随的高波动风险，稳健型投资者需谨慎参与。
三、紫金矿业：资源周期下的稳健配置选择
作为国内黄金、铜矿龙头，紫金矿业的核心优势在于全球化资源储备与产能释放节奏，适合作为组合中的抗周期配置。
1. 产能放量的业绩支撑
根据公司2025年年报预告，全年矿产金产量90吨（同比+23%）、矿产铜109万吨（同比+2%）；2026年计划矿产金产量105吨（同比+17%）、矿产铜120万吨（同比+10%）、碳酸锂12万吨（同比+380%）。产能扩张直接关联业绩增长，这是资源股最核心的底层逻辑。
2. 价格周期与政策环境
黄金作为避险资产，在全球地缘政治不确定性与降息周期下，价格中枢有望维持高位；铜作为新能源产业链核心原材料，供需偏紧格局未改。此外，国家《全国矿产资源规划（2021-2035年）》将铜、金列为战略性矿产，紫金矿业作为龙头企业可能获得政策支持，进一步强化其行业地位。
个人配置建议：资源股周期性较强，短期或维持震荡走势，适合长线投资者以时间换空间，不建议追求短期超额收益。
温馨提示
本文章内容仅代表个人观点，不构成任何投资建议。文中数据均来自上市公司公告、第三方机构公开报告及行业公开信息，市场趋势及经营判断均为个人分析，不代表实际结果。请大家结合自身风险承受能力、投资周期理性决策，切勿盲目跟风。
最后想问问大家：在消费电子与资源板块中多多策略，你更看好哪条主线的长期机会？或者你还有其他关注的标的，欢迎在评论区一起交流！
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